Tento nedocenený čínsky EV by mohol priniesť trojciferné výnosy—ale tu je, čo sa musí najprv stať
Akcie NIO klesli o 27% za posledný rok, ale divoký rast dodávok a obrovské ciele analytikov by ho mohli urobiť prekvapivým víťazom roku 2025.
- Dodávky 2024: 221,970 vozidiel (+39% YoY)
- Aktuálna cena/predaj: 0.7x—oveľa nižšie ako konkurencia
- Očakávaný rast príjmov 2025: 34%
- Potenciálny nárast: Až 500%, ak sa hodnota prehodnotí
Trh s elektrickými vozidlami (EV) je bojiskom. NIO, kedysi jednou z jeho najrýchlejšie rastúcich hviezd, zažila významný pád—jej akcie klesli o 27% za posledných 12 mesiacov. Ale rok 2025 by mohol dramaticky prelomiť naratív.
Finančné výsledky NIO za Q1 2024 priniesli zmiešané správy: príjmy vzrástli na 12.03 miliardy jüanov (približne 1.66 miliardy dolárov), čo predstavuje medziročný nárast o 21.5%, ale čisté straty vzrástli na 930 miliónov dolárov. Tieto čísla nedosiahli predpovede analytikov, ale akcie napriek tomu zažili malý odraz—pravdepodobne preto, že Wall Street bola pripravená na to najhoršie.
Napriek tomu, dlhodobý graf nie je pekný. Po rokoch hyper-rast a zvyšujúcich sa marží sa situácia výrazne ochladila v rokoch 2022 a 2023. Ale teraz by sa mohla blížiť nová obnova.
Prečo akcie NIO klesli—a skutočne sa zotavujú?
NIO zažila jazdu na horskej dráhe od spustenia vozidiel v roku 2018, a to bola ohromujúca a volatilná dráha:
– 2019-2021: Dodávky vzrástli o viac ako 300% v priebehu troch rokov. Marže sa otočili z -9.9% na +20%.
– 2022-2023: Rast sa spomalil, konkurencia sa zostrila, zisky klesli. Marže sa prepadli na len 9.5%.
Ale rok 2024 ukazuje zelené výhonky: NIO zvýšila dodávky o 39%, pričom prekročila 221,000 vozidiel, a marže vozidiel sa obnovili na 12.3%. Hoci ešte nie sú na svojom vrchole, tieto čísla naznačujú, že nejaká prevádzková obnova je v procese.
Ako NIO zostáva iné v prostredí silnej konkurencie?
NIO nie je len ďalším startupom v oblasti EV. Jeho technológia výmeny batérií umožňuje vodičom vymeniť batérie za pár minút—už žiadne čakanie na nabíjanie. Spoločnosť tiež spustila prístupné sub-značky ako Onvo pre priestranné rodinné SUV a Firefly pre kompaktné autá.
Ambiciózne sa NIO pokúša preniknúť na európsky trh. Ak sa mu podarí získať trakciu, odmeny by mohli byť obrovské.
Napriek tomu NIO čelí obrovským konkurentom. BYD predala vyše 4.27 milióna vozidiel minulý rok, zatiaľ čo Tesla zaznamenala 657,000 predajov iba v Číne. Obe značky bojujú prostredníctvom agresívneho znižovania cien, čo stláča ziskové marže v celom sektore.
NIO reaguje vývojom interných čipov a proprietárneho softvéru, ale či to kompenzováva rastúce náklady, zatiaľ zostáva nejasné.
Je teraz čas kúpiť NIO? Aké sú potenciálne odmeny?
Tu je šokujúca informácia: analytici predpokladajú 34% rast príjmov v roku 2025 a 33% v roku 2026 pre NIO. Napriek tomu akcie obchodujú len za 0.7 násobok predaja—malý zlomok z 1.1x od BYD alebo stratosférických 9.4x od Tesly.
Ak trh začne hodnotiť NIO ako skutočného rastového hráča—2x pomer predaja je považovaný za štandard—akcie by mohli vzrásť až o 500% do roku 2026, podľa viacerých analytikov. To je zmena života. Možnosť je obrovská—ale riziká sú tiež značné.
Aké sú veľké riziká? Môže NIO prekonať prekážky?
– Spálenie hotovosti: NIO stále stráca hotovosť, najmä na svojej drahej sieti na výmenu batérií.
– Tlak konkurencie: Tesla a BYD naďalej znižujú ceny EV, čo robí ziskovosť stále strmším výstupom.
– Strategické kroky: NIO by mohla predať svoju jednotku na batérie spoločnosti CATL, aby uvoľnila kapitál. To by mohlo pomôcť, ale nie je to všeliek.
– Zmeny politiky: Potenciálne zmeny pravidiel Európskej únie a zlepšenie vzťahov medzi USA a Čínou by mohli otvoriť kľúčové nové trhy.
Investori by si mali taktiež dávať pozor na nové vývojové udalosti z vládnej politiky—ako je možnosť, že EÚ vymení tarify za minimálne ceny pre čínske EV.
Ako hodnotiť akcie NIO: Kľúčové otázky zodpovedané
Q: Čo je najväčším faktorom nárastu pre NIO?
A: Explozívny rast dodávok, návrat k vysokým maržiam a získavanie európskych kupujúcich.
Q: Aké je hlavné riziko?
A: Intenzívna cenová vojna v Číne a globálne, ktorá vyčerpáva zisky a pridáva neistotu.
Q: Je NIO investícia typu “všetko alebo nič”?
A: Nie—volatilita je vysoká. Ale pri týchto hodnotách sa riziko/odmena môže páčiť odvážnym investorom.
Q: Kto ďalší stojí za sledovaním v oblasti EV?
A: Pozrite sa na Teslu ako na globálneho lídra v oblasti EV, BYD ako dominantného hráča v Číne a CATL pre inovatívne batérie.
Ste pripravení podniknúť kroky?
Nasledujúce štvrťroky budú pre NIO kritické. Ako sa konkurencia zintenzívňuje a politické vetry sa menia, len obratní a vynaliezaví podniky prežijú—alebo sa možno dokonca rozvinú.
Akčný zoznam pre investorov:
- Podrobne sledujte výnosy NIO a správy o dodávkach.
- Očakávajte ďalší vývoj v Európe a vo vzťahoch medzi USA a Čínou.
- Majte prehľad o krokoch konkurentov od BYD, Tesly a CATL.
- Vyvážte svoje vystavenie NIO—zvážte to ako špekulatívnu pozíciu, nie ako základný podiel.
- Vždy si robte vlastný prieskum a poraďte sa so svojím finančným poradcom pred investovaním.
Zhrnutie: NIO by mohla byť comebackovým príbehom roku 2025—alebo ďalšou obeťou EV. Pripravte sa a zostaňte ostražití.