Акции NIO готовы к росту? Аналитики прогнозируют 500% рост, если китайский производитель электромобилей добьется успеха в 2025 году.

Этот недооцененный китайский электромобиль может принести трехзначные доходы — но вот что должно произойти в первую очередь

Акции NIO упали на 27% за прошлый год, но дикий рост поставок и огромные прогнозы аналитиков могут сделать его неожиданным победителем 2025 года.

Рынок электромобилей (EV) является полем битвы. NIO, некогда одна из стремительно растущих звезд, серьезно пострадала — ее акции упали на 27% за последние 12 месяцев. Но 2025 год может кардинально изменить ситуацию.

Финансовые показатели NIO за первый квартал 2024 года оказались смешанными: выручка выросла до 12.03 миллиарда юаней (примерно 1.66 миллиарда долларов), увеличившись на 21.5% в годовом исчислении, но чистые убытки достигли 930 миллионов долларов. Показатели оказались ниже прогнозов аналитиков, но акции все же смогли немного отскочить — вероятно потому, что Уолл-стрит ожидала худшего.

Тем не менее, долгосрочный график не радует. После лет гипер-роста и резкого увеличения маржи, в 2022 и 2023 годах ситуация резко ухудшилась. Однако теперь на горизонте может возникнуть новое восстановление.

Почему акции NIO упали — и действительно ли они восстанавливаются?

Феноменальные «американские горки» NIO с момента запуска автомобилей в 2018 году были поразительными и волатильными:

— 2019-2021: Поставки увеличились более чем на 300% за три года. Маржа изменилась с -9.9% на +20%.
— 2022-2023: Растущий темп замедлился, усилилась конкуренция, прибыли упали. Маржа рухнула до всего 9.5%.

Но 2024 год демонстрирует зеленые ростки: NIO увеличила поставки на 39%, превысив 221,000 автомобилей, а маржа на автомобили восстановилась до 12.3%. Хотя и не достигнув пиковых значений, эти показатели указывают на то, что идет некоторое операционное восстановление.

Как NIO остается уникальным на фоне жесткой конкуренции?

NIO — это не просто еще один стартап в сфере электромобилей. Технология замены батарей позволяет водителям заменять батареи за считанные минуты — больше нет необходимости ждать зарядки. Компания также запустила доступные суб-бренды, такие как Onvo для просторных семейных внедорожников и Firefly для компактных автомобилей.

С амбициями NIO пытается прорваться на европейский рынок. Если ей удастся завоевать признание, вознаграждение может быть колоссальным.

Тем не менее, NIO сталкивается с гигантскими конкурентами. BYD продала более 4.27 миллиона автомобилей в прошлом году, в то время как Tesla реализовала 657,000 автомобилей только в Китае. Обе компании продолжают бороться с агрессивным снижением цен, что сжимает прибыльность по всему сектору.

NIO отвечает на это разработкой собственных чипов и программного обеспечения, но будет ли это компенсировать растущие затраты, еще предстоит увидеть.

Сейчас время покупать NIO? Каковы потенциальные вознаграждения?

Вот шокирующее: аналитики прогнозируют рост выручки на 34% в 2025 году и на 33% в 2026 году для NIO. Тем не менее, ее акции все еще торгуются всего за 0.7 раза от выручки — это лишь небольшая часть 1.1x у BYD или астрономического 9.4x у Tesla.

Если рынок начнет оценивать NIO как настоящего игрока роста — стандартным считается коэффициент 2x по продажам — акции могут вырасти до 500% к 2026 году, по мнению нескольких аналитиков. Это может быть изменяющим жизнь доходом. Возможности колоссальны — но риски тоже велики.

Каковы основные риски? Сможет ли NIO преодолеть препятствия?

— Сжигание наличности: NIO все еще теряет деньги, особенно на своей дорогой сети замены батарей.
— Конкуренция: Tesla и BYD продолжают снижать цены на электромобили, что делает прибыльность все более трудной задачей.
— Стратегические шаги: NIO может продать свое подразделение по производству батарей CATL для освобождения капитала. Это может помочь, но это не панацея.
— Изменения в политике: Возможные изменения в правилах Европейского Союза и улучшение американо-китайских отношений могут открыть ключевые новые рынки.

Инвесторам также стоит следить за новыми событиями в политике — как потенциально ЕС может обменять тарифы на минимальные цены на китайские электромобили.

Как оценить акции NIO: ключевые вопросы

В: Какой главный фактор роста для NIO?
О: Взрывной рост поставок, возврат к высокой марже и завоевание европейских покупателей.

В: Какой основной риск?
О: Интенсивная ценовая война в Китае и мировом масштабе, истощающая прибыли и добавляющая неопределенности.

В: Является ли NIO инвестициям «поставить на кон все»?
О: Нет — волатильность высокая. Но при таких оценках соотношение риск/доход может привлечь смелых инвесторов.

В: Кто еще стоит внимания в сфере электромобилей?
О: Ознакомьтесь с Tesla для мирового лидерства в области электромобилей, BYD как доминирующим игроком в Китае и CATL для инноваций в области батарей.

Готовы сделать свой ход?
Следующие несколько кварталов будут критически важны для NIO. По мере того как конкуренция возрастает и политические ветры меняются, выжить и, возможно, процветать смогут только гибкие, изобретательные компании.

Список действий для инвесторов:

• Тщательно следите за отчетами NIO о прибылях и поставках.
• Следите за дальнейшими событиями в Европе и американо-китайских отношениях.
• Отслеживайте действия конкурентов BYD, Tesla и CATL.
• Сбалансируйте свою экспозицию к NIO — рассматривайте это как спекулятивную позицию, а не основную долю.
• Всегда проводите собственное исследование и консультируйтесь с финансовым советником перед инвестированием.

Итог: NIO может стать историей возвращения 2025 года — или очередной жертвой в мире электромобилей. Пристегнитесь и оставайтесь внимательными.