תשתית טוקניזציה למימון מבוזר 2025: גילוי דינמיקות השוק, גורמי צמיחה והזדמנויות אסטרטגיות לשנים הקרובות

• סיכום מנהלים & סקירת שוק
• מגמות טכנולוגיות מרכזיות בתשתית טוקניזציה
• נוף תחרותי ושחקנים מובילים
• תחזיות צמיחת שוק (2025–2030): CAGR, הכנסה ושיעורי אימוץ
• ניתוח אזורי: צפון אמריקה, אירופה, APAC ושווקים מתעוררים
• אתגרים, סיכונים ושיקולים רגולטוריים
• הזדמנויות והמלצות אסטרטגיות
• מבט לעתיד: חדשנויות והתפתחות שוק
• מקורות & הפניות

סיכום מנהלים & סקירת שוק

תשתית הטוקניזציה למימון מבוזר (DeFi) מתייחסת למסגרות טכנולוגיות ופלטפורמות שמאפשרות את יצירת, ניהול והחלפה של נכסים טוקניזטיים—הנציגים הדיגיטליים של נכסים בעולם האמיתי או נכסים מקומיים Blockchain—בתוך מערכות כספיות מבוזרות. בשנת 2025, תשתית זו היא יסוד מהותי שלב הבא בהתפתחות DeFi, אשר מקלה על מגוון נכסים רחב יותר, נזילות ובין לאומיות ברשתות בלוקצ'יין.

שוק הטוקניזציה העולמית חווה צמיחה מהירה, מונע על ידי עלייה באימוץ מוסדי, בהירות רגולטורית ובגרירה של פרוטוקולי בלוקצ'יין. על פי דיווח קבוצת בוסטון, טוקניזציה של נכסים לא נזילים עולמיים עשויה להגיע לגודל שוק של 16 טריליון דולר עד 2030, עם פלטפורמות DeFi צפויות לתפוס נתח משמעותי מהערך הזה. בשנת 2024, הערך הכולל הנעול (TVL) ב-DeFi עבר 90 מיליארד דולר, כאשר נכסים טוקניזטיים של נכסים בעולם האמיתי (RWAs) כמו אג"ח, נדל"ן ומוצרים חקלאיים מהווים חלק גדל והולך מהמספר הזה (DefiLlama).

שחקנים מרכזיים בתשתית הטוקניזציה כוללים פרוטוקולי בלוקצ'יין כמו Ethereum, Polygon וAvalanche, כמו גם פלטפורמות ייחודיות כמו Centrifuge וToken Terminal. Entities אלו מציעות את הסטנדרטים החכמים, שכבות הבין-לאומיות ומודולי התאמה אישית הנדרשים להנפקה וניהול טוקנים בטוח ונגיש. הופעת ה"מאכלי" טוקניזציה—כמו Chainlink עבור אורקליים מבוזרים ו-Fireblocks לארגון בטוח—מחזקת עוד יותר את עמידות המערכת.

התפתחויות רגולטוריות במחוזות מרכזיים, כולל המסגרת של האיחוד האירופי לשוקי נכסי קריפטו (MiCA) והעמדה המתרקמת של רשות ניירות ערך בארה"ב לגבי ניירות דיגיטליים, משפיעות על העיצוב והאימוץ של תשתיות טוקניזציה. רגולציות אלו מעודדות את ספקי התשתיות לשלב תכונות התאמה אישית כמו KYC/AML, רשימות לבנות והגבלות ניתנות לתכנות ישירות לתוך הסטנדרטים של הטוקנים (European Securities and Markets Authority).

לסיכום, תשתית הטוקניזציה בשלה במהירות, ומאפשרת ל-DeFi להרחיב מעבר לנכסי קריפטו המקומיים אל כלי פיננסיים מסורתיים ונכסים מהעולם האמיתי. התפתחות זו צפויה להניע צמיחה עצומה בשוק הכתובת של DeFi, לעודד השתתפות מוסדית ולשלב מוצרים ושירותים פיננסיים חדשים ב-2025 ואילך.

מגמות טכנולוגיות מרכזיות בתשתית טוקניזציה

תשתית הטוקניזציה מתפתחת במהירות כהתקן יסוד למימון מבוזר (DeFi) ומאפשרת את ייצוג הנכסים בעולם האמיתי והדיגיטלי כטוקנים מבוססי בלוקצ'יין. בשנת 2025, מספר מגמות טכנולוגיות מרכזיות מעצבות את הנוף, ודוחפות החדשנות ואימוץ במגזרי המוסדות והקמעונאות.

• פרוטוקולי בין לאומיות: התפשטות בלוקצ'ייני שכבת-1 ושכבת-2 הגבירה את הצורך בהעברות נכסים חלקות וביכולת הרכבה בין רשתות. פרוטוקולים כמו XCM של פולקדוט ו-IBC של קוסמוס משתלבים בפלטפורמות טוקניזציה, ומאפשרים לנכסים טוקניזטיים לעבור ללא חיכוך בין שרשראות ואפליקציות DeFi. מגמה זו היא חיונית לשחרור נזילות ולהפחתת פיצול בשווקי טוקניזציה (Polkadot, Cosmos).
• רגולציה באיכות מוסדית: הבהירות הרגולטורית במחוזות מרכזיים מעודדת ספקי תשתיות טוקניזציה לשלב מודולי התאמה אישית ישירות בחוזים חכמים. תכונות כמו KYC/AML ניתנות לתכנות, רשימות לבנות ומעקב זמין בזמן אמת ממוסדת, מאפשרת למוסדות להיכנס ל-DeFi תוך כדי עמידה בדרישות הרגולטוריות (Fireblocks, Chainalysis).
• זהות וקרדיטציה על גבי הבלוקצ'יין: פתרונות זהות מבוזרים משתלבים כדי להקל על אימות משתמשים בטוח, שמירה על פרטיות והניהול של קרדיטציות. זה תומך בגישה תואמת לנכסים טוקניזטיים ולפרוטוקולי DeFi, תוך הפחתת התלות בגורמים מתווכים מרכזיים (SpruceID, Circle).
• טוקניזציה של נכסי עולם אמיתי (RWA): התשתית לטוקניזציה של נדל"ן, אשראים פרטיים ונכסים אמיתיים אחרים מתבגרה, כאשר פלטפורמות מציעות פתרונות מקצה לקצה להעלאת נכסים, הערכת שווי וניהול מחזורי. זה מרחיב את השוק הכדאי עבור DeFi ומושך סוגים חדשים של משקיעים (Tokentus, Centrifuge).
• שירותים מתקדמים לאחסון וביטחון: חישוב מרובה-צדדים (MPC), מודולים לאבטחת חומרה (HSMs) ודגמי אחסון מבוזרים מאומצים כדי להגן על נכסים טוקניזטיים. טכנולוגיות אלה חיוניות לאימוץ מוסדי, מפחיתות את הסיכון מהצד השני ומאפשרות השתתפות בטוחה בשוקי DeFi (BitGo, Copper).

באופן כללי, מגמות אלו יוצרות תשתית טוקניזציה עמידה, תואמת ובין-לאומית, ומציבות את DeFi כאלטרנטיבה קיימא למערכות פיננסיות מסורתיות בשנת 2025 ואילך.

נוף תחרותי ושחקנים מובילים

הנוף התחרותי של תשתיות הטוקניזציה במימון מבוזר (DeFi) מתפתח במהירות, עם תמהיל של פרוטוקולי בלוקצ'יין מבוססים, פלטפורמות טוקניזציה מיוחדות וספקי טכנולוגיה חדשים המתמודדים על נתח השוק. בשנת 2025, הסקטור מתאפיין הן בהתרחבות אופקית—כאשר פלטפורמות מציעות יכולות טוקניזציה רחבות על פני קטגוריות נכסים—והן בהתמקדות אנכית, עם חברות המתמקדות בנישות כמו טוקניזציה של נכסי עולם האמיתי (RWA), התאמה אישית או בין לאומיות.

שחקנים מובילים כוללים את Consensys, פלטפורמת Codefi שלה מספקת פתרונות טוקניזציה מקצה לקצה למוסדות פיננסיים, ואת R3, שמנצל את בלוקצ'יין Corda שלה להקל על טוקניזציה בטוחה ותואמת של נכסים ללקוחות ארגוניים. Fireblocks גם צמחה כספק תשתיות מרכזי, מציעה אחסון בטוח וצינורות טוקניזציה עבור פרוטוקולי DeFi ומשתמשים מוסדיים.

בצד הפרוטוקולי, Ethereum נשארת הפלטפורמת חוזים החכמה הדומיננטית להנפקת טוקנים, אך חלופות כמו Polygon, Avalanche וSolana זוכות לעניין בגלל עלויות עסקה נמוכות ופרודוקטיביות גבוהה יותר. רשתות אלו משתלבות יותר ויותר עם פלטפורמות טוקניזציה כדי לאפשר יצירה והעברה חסרות חיכוך של נכסים.

פלטפורמות חדשות במיוחד כמו Centrifuge וToken Terminal מתמקדות בהבאת RWAs—כגון חשבוניות, נדל"ן ומוצרים חקלאיים—לתוך הרשת, ועונות על הביקוש הגובר עבור נכסים שאינם קריפטו עם יכולת להניב תשואות. בינתיים, Chainlink Labs משחקת תפקיד מרכזי במתן שירותי אורקל שמבטיחים זרמים מדויקים וזמן אמת של נתונים עבור נכסים טוקניזטיים, ומחוזקים את האמון והשקיפות.

השוק גם רואה עלייה בשיתוף פעולה בין מוסדות פיננסיים מסורתיים לספקי תשתיות DeFi. לדוגמה, Société Générale ביצעה ניסויים בהנפקת אג"ח טוקניזטיות על בלוקצ'יינים ציבוריים, תוך כדי שימוש בפלטפורמות טוקניזציה צד שלישי לצורך התאמה אישית ויישוב. חברות טכנולוגיות רגולציה (RegTech) כמו Securitize משלבות מודולי KYC/AML ישירות בזרימות העבודה של טוקניזציה, מתמודדות עם דרישות מוסדיות ומקלות על אימוץ נרחב.

באופן כללי, הנוף התחרותי בשנת 2025 מגדיר חדשנות מהירה, שותפויות אסטרטגיות ואיחוד של שחקני DeFi מסורתיים ומודרניים, כולם שואפים לתפיסת ערך בשוק התשתיות המתרחב של טוקניזציה.

תחזיות צמיחת שוק (2025–2030): CAGR, הכנסה ושיעורי אימוץ

שוק תשתיות הטוקניזציה למימון מבוזר (DeFi) צפוי להתרחב בצורה משמעותית בין 2025 ל-2030, מונע על ידי עלייה באימוץ מוסדי, בהירות רגולטורית ובגרירה של טכנולוגיות בלוקצ'יין. לפי תחזיות של גרטנר, ההוצאות הגלובליות על בלוקצ'יין צפויות להגיע ל-19 מיליארד דולר עד 2027, עם נתח משמעותי המוקצה לפלטפורמות טוקניזציה ולתשתיות DeFi. מגמה זו נשמעת גם בדו"ח האחרון של קבוצת בוסטון (BCG), המעריך כי הערך הכולל של נכסים טוקניזטיים עלול לעלות על 16 טריליון דולר עד 2030, כאשר תשתיות DeFi משמשות כמאפשרות קריטיות.

אנליסטי השוק צופים קצב צמיחה שנתי מורכב (CAGR) של 25%–30% עבור תשתיות טוקניזציה ב-DeFi בין 2025 ל-2030. צמיחה זו מתבססת על הביקוש הגובר לייצוג אינטרנטי של נכסי עולם האמיתי (RWAs), כגון ניירות ערך, נדל"ן ומוצרים חקלאיים, שדורשים פתרונות טוקניזציה עמידים, ניתנים להרחבה ובין-לאומיים. McKinsey & Company מדגישה כי ציפיות מוסדיות צפויות להאיץ לאחר 2025, כאשר מסגרות רגולטוריות במחוזות עיקריים (כגון ה-MiCA של האיחוד האירופי והרגולציות המתפתח של נכסים דיגיטליים בארה"ב) מספקות וודאות חוקית רבה יותר עבור נכסים טוקניזטיים ופרוטוקולי DeFi.

הכנסות מתשתיות טוקניזציה—כולל דמי פלטפורמה, שירותי אינטגרציה ופתרונות התאמה אישית—צפויות לעלות על 5 מיליארד דולר בשנה עד 2030, לפי IDC. שיעורי האימוץ בקרב מוסדות פיננסיים צפויים לעלות בצורה חדה, כאשר למעלה מ-40% מהבנקים הגלובליים ומנהלי נכסים צפויים לשלב פתרונות טוקניזציה בפעילותם עד 2030, לעומת פחות מ-10% ב-2025. עלייה זו נובעת מההכרה הגוברת ביתרונות הטוקניזציה, כמו נזילות מוגברת, בעלות חלקית ותהליכי יישוב משולבים.

• CAGR (2025–2030): 25%–30%
• הכנסה צפויה (2030): מעל 5 מיליארד דולר בשנה
• שיעור אימוץ (מוסדות פיננסיים, 2030): מעל 40%

לסיכום, התקופה בין 2025 ל-2030 צפויה להיות שלב מכריע עבור תשתיות טוקניזציה ב-DeFi, המלווה בצמיחה מהירה בשוק, עלייה בהשתתפות מוסדית וגידול משמעותי בהכנסות.

ניתוח אזורי: צפון אמריקה, אירופה, APAC ושווקים מתעוררים

הנוף האזורי עבור תשתיות טוקניזציה במימון מבוזר (DeFi) מתפתח במהירות, כאשר צפון אמריקה, אירופה, APAC ושווקים מתעוררים מציגים כל אחד מסלולים וצורות אימוץ שונים בשנת 2025.

• צפון אמריקה: צפון אמריקה נמצאת בחזית תשתיות הטוקניזציה ב-DeFi, מונעת על ידי השקעות הון סיכון חזקות, בהירות רגולטורית ואקוסיסטם פיננסי מבוגר. במיוחד, ארצות הברית ראתה את המוסדות הפיננסיים הגדולים וחברות טכנולוגיה—כמו JPMorgan Chase ו-Coinbase—מפתחים ומיישמים פלטפורמות טוקניזציה עבור נכסים דיגיטליים ועולמיים כאחד. יוזמות רגולטוריות, כולל תוכניות ניסיונות של רשות ניירות הערך של ארה"ב, מעודדות ביטחון מוסדי ומאיצות אימוץ בעסקים. קנדה גם מתפתחת כמוקד, כאשר טורונטו ווונקובר מארחים מספר סטרטאפים בתחום תשתיות DeFi.
• אירופה: תשתית הטוקניזציה של אירופה נהנית מהמסגרות הרגולטוריות המתקדמות של האזור, כמו ההנחיות של רשות ניירות ערך באירופה (ESMA) ורגולציית MiCA. מדינות כמו גרמניה, שווייץ וצרפת מובילות בהנפקת ניירות ערך טוקניזטיים ונכסי נדל"ן, כאשר פלטפורמות כמו SIX Digital Exchange ו-Sygnum חודרות לפתרונות DeFi תואמים. הדגש של האיחוד האירופי על בין-לאומיות והעברות נכסים דיגיטליים בין לאומיים צפוי לעודד השקעות בתשתיות בשנת 2025.
• APAC: אזור אסיה-פסיפיק רואה צמיחה מהירה בתשתיות DeFi, במיוחד בסינגפור, הונג קונג ודרום קוריאה. חולות רגולטוריים ומרכזי חדשנות מגובים על ידי המדינה, כמו פרויקט גארדיאן של רשות הכספים של סינגפור, מאפשרים את הפיתוח והניסוי של פלטפורמות טוקניזציה עבור אג"ח, קרנות ונכסים אלטרנטיביים. גם יפן ואוסטרליה מתקדמות בהבהרת החוקים, ומשכות ספקי תשתיות DeFi מקומיים ובינלאומיים.
• שווקים מתעוררים: בלטינית אמריקה, אפריקה וחלקים מהמזרח התיכון, תשתיות הטוקניזציה מנוצלות כדי להתמודד עם הכללת פיננסית וגישה להון. סטרטאפים בברזיל, ניגריה ואיחוד האמירויות משתמשים בטוקניזציה מבוססת בלוקצ'יין כדי לפצל נדל"ן, מוצרים חקלאיים ונכסים אחרים. בעוד שהחוסר בהירות הרגולטורית נמשכת, ארגונים בינלאומיים כמו הבנק העולמי תומכים בפרויקטים ניסיוניים להדגמת היתרונות של טוקניזציה ב-DeFi באזורים אלו.

באופן כללי, בשנת 2025 צפויה להימשך ההפרדה האזורית בתשתיות הטוקניזציה של DeFi, המושפעת מהסביבות הרגולטוריות, מהשתתפות מוסדית ומהצרכים התאגידיים המקומיים.

אתגרים, סיכונים ושיקולים רגולטוריים

תשתית הטוקניזציה למימון מבוזר (DeFi) מתמודדת עם נוף מורכב של אתגרים, סיכונים ושיקולים רגולטוריים ככל שהסקטור מתבגר בשנת 2025. בעוד שהטוקניזציה מבטיחה לשחרר נזילות ולחלק את הגישה לנכסים פיננסיים, על מספר מכשולים קריטיים להתגבר כדי להבטיח צמיחה ואימוץ בר קיימא.

אתגרים טכניים ואבטחתיים

• בין לאומיות: פלטפורמות טוקניזציה ב-DeFi פועלות לעיתים על בלוקצ'יינים שונים, מה שמייצר פיצול ומגביל את העברות הנכסים החלקות. מאמצים לסטנדרטיזציה של פרוטוקולים, כגון ERC-3643 וגשרים בין-לאומיים, מתפתחים אך עדיין פגיעים לניצול ולכישלונות תפעוליים (Chainalysis).
• פגיעות בחוזים חכמים: התלות בחוזים חכמים מורכבים מציגה סיכונים של טעויות קוד וניצולים. פריצות בעלות פרופיל גבוה בשנת 2023 ו-2024, שהובילו להפסדים העולים על 2 מיליארד דולר, מהדגישו את הצורך בבדיקות קפדניות ואימות פורמלי (SlowMist).
• סקלאביליות: כשנכסים טוקניזטיים מצטברים, עומס על הרשת ודמי עסקה גבוהים על בלוקצ'יינים מרכזיים כמו Ethereum יכולים להפריעים לחוויית המשתמש ולמנוע השתתפות מוסדית (ConsenSys).

סיכונים רגולטוריים ואמצעי התאמה אישית

• אי וודאות שיפוטית: מסגרות רגולטוריות עבור נכסים טוקניזטיים משתנות מאוד בין האזורים. חוסר בסטנדרטים מגובשים מסבך את העסקאות מעבר לגבולות ומקשה על הפלטפורמות לעמוד בסיכונים משפטיים (Financial Action Task Force (FATF)).
• סיווג ניירות ערך: נכסים טוקניזטיים רבים עשויים להיחשב כניירות ערך תחת החוק הקיים, מה שמוביל לחובות התאמה אישית כמו KYC/AML, דיווח והגנות על משקיעים. הרשות לניירות ערך של ארה"ב ורגולטורים באירופה הגביהו את הפיקוח על פרויקטי DeFi, והובילה לפעולות אכיפה ולציאות בשוק (רשות ניירות ערך של ארצות הברית).
• פרטיות נתונים: טוקניזציה לעיתים דורשת ייצוג ברשת של נכסים בעולם האמיתי, מה שמעלה חששות לגבי גילוי נתונים אישיים והתאמה לרגולציות כמו GDPR (EU GDPR).

סיכונים בשוק ואימוץ

• פיצול נזילות: התפשטות נכסים טוקניזטיים על פני מספר פלטפורמות עשויה לדלל נזילות, מה שמקשה על גילוי מחירים ועל מסחר יעיל (McKinsey & Company).
• היסוס מוסדי: חששות בנוגע להירות הרגולטוריות, פתרונות אחסון וסיכון מהצד השני מאטים את האימוץ המוסדי, למרות שמבט מסוים בטוקניזציה של ניירות ערך ונכסים בעולם האמיתי (Boston Consulting Group).

הזדמנויות והמלצות אסטרטגיות

תשתית הטוקניזציה למימון מבוזר (DeFi) מוכנה לצמיחה משמעותית בשנת 2025, מונעת על ידי עלייה באימוץ מוסדי, בהירות רגולטורית והתקדמות טכנולוגית. ככל שנכסים פיננסיים מסורתיים—כגון מניות, אג"ח, נדל"ן ומוצרים חקלאיים—מייצגים יותר ויותר כטוקנים דיגיטליים על רשתות בלוקצ'יין, הביקוש לפלטפורמות טוקניזציה חזקות, ניתנות להתרחבות ובין-לאומיות מתגבר.

ההזדמנויות המרכזיות במגזר זה כוללות:

• אינטגרציה מוסדית: מוסדות פיננסיים מרכזיים חוקרים טוקניזציה כדי לשפר נזילות נכסים, לצמצם את זמני היישוב ולאפשר בעלות חלקית. פלטפורמות שמציעות פתרונות מוכנים לעמידה בדרישות והשתלבות חלקה עם מערכות פיננסיות קיימות נמצאות בעמדה טובה לתפוס שוק זה. לדוגמה, SIX Group וJ.P. Morgan השיקו יוזמות טוקניזציה הממוקדות בלקוחות מוסדיים.
• פתרונות בין לאומיות: ככל שסביבות DeFi נותרות מפוצלות על פני מספר בלוקצ'יינים, יש צורך גובר בתשתיות שמאפשרות העברות טוקנים בין שרשראות ומאגדים נזילות. חברות המפתחות פרוטוקולים וגשורים סטנדרטיים, כמו Chainlink Labs, רוכשות השפעה.
• טכנולוגיות רגולציה (RegTech): עם רגולציות מתפתחות בארה"ב, באירופה ובאסיה, פלטפורמות טוקניזציה שמשלבות KYC/AML, אימות זהות ואוטומציה של התאמה אישית יזכו להעדפה מצד מנפיקים ומשקיעים כאחד. אגף ההנחיות על פעילות פיננסית (Financial Conduct Authority) ורשות ניירות ערך באירופה (European Securities and Markets Authority) עוסקות באופן פעיל בעיצוב מסגרות שיעצבו את דרישות התשתיות.
• טוקניזציה של קטגוריות נכסים חדשות: מעבר לניירות ערך מסורתיים, יש עניין גובר בטוקניזציה של נכסים אלטרנטיביים כמו זיכויים של פחמן, קניין רוחני וחובות שרשרת האספקה. פלטפורמות שיכולות לתמוך בסוגי נכסים מגוונים ובחוזים חכמים הניתנים להתאמה יפתחו זרמי הכנסה חדשים.

המלצות אסטרטגיות למשתמשים כוללות:

• השקעה בתשתיות מודולריות, מונעות API כדי לפשט את העלאתם של סוגי נכסים חדשים ותכונות התאמה אישית.
• יצירת שותפויות עם מוסדות פיננסיים ובנקאים תאגידיים לבניית אמון והאצת אימוץ.
• להקפיד על בין-לאומיות ותקנים פתוחים כדי להבטיח תאימות עם פרוטוקולי DeFi המתפתחים וסביבות בין-לאומיות על פני בלוקצ'יין.
• לנטר התפתחויות רגולטוריות בקפידה ולהתייחס למקבלי ההחלטות כדי לעצב מסגרות נוחות לנכסים טוקניזטיים.

על ידי ניצול הזדמנויות אלה ואימוץ אסטרטגיה שמסתכלת קדימה, ספקי תשתית טוקניזציה יכולים לקבוע את עצמם כשחקנים יסודיים בנוף DeFi המשתנה בשנת 2025.

מבט לעתיד: חדשנויות והתפתחות שוק

המבט לעתיד עבור תשתיות הטוקניזציה במימון מבוזר (DeFi) עד 2025 מוכלל על ידי חדשנות מהירה והתפתחות משמעותית בשוק. ככל שה-DeFi מתבגר, טוקניזציה—התהליך של ייצוג נכסים אמיתיים ודיגיטליים כטוקנים מבוססי בלוקצ'יין—צפויה להיות יסודית להרחבת המגוון והיעילות של שירותים פיננסיים. הגל הבא של תשתיות הטוקניזציה יתמקד בבין-לאומיות, התאמה אישית לרגולציות וסקלאביליות, תוך כדי טיפול bottlenecks הנוכחיים ושחרור שימושים חדשים.

אחת החדשנויות הממתינות היא פיתוח פרוטוקולים לטוקניזציה בין שרשרות. פתרונות אלו מכוונים לאפשר העברות נכסים חלקות ויכולת הרכבה בין רשתות בלוקצ'יין רבות, תוך הפחתת הפיצול ושיפור הנזילות. פרויקטים כמו Polygon וChainlink כבר בתחום ההבנייה של שכבות בין-לאומיות ובשנת 2025, האנליסטים בתעשייה מצפים שצורות טכנולוגיה אלו יתקבלו באופן רחב, ובכך ייכו בחדר דו-קטעי של DeFi.

שילוב טכנולוגיות רגולציה (RegTech) הוא תחום קרדינלי אחר של התפתחות. ככל שהמחוזות מבהירים את עמדותיהם על נכסים דיגיטליים, פלטפורמות טוקניזציה משלבות מודולי התאמה אישית KYC/AML, מעקב רגיל ודיווחים אוטומטיים. חברות כמו Fireblocks וSecuritize מובילות מאמצים לשלב את זרמי העבודה הרגולטוריים ישירות בהנפקה והניהול של טוקנים, מה שצפוי להאיץ אימוץ מוסדי וטוקניזציה של נכסים מסורתיים כמו מניות, אג"ח ונדל"ן.

סקלאביליות נותרת אתגר מרכזי, אך האימוץ של פתרונות שכבת-2 והוכחות אפס-ידע צפוי לשנות את תשתיות הטוקניזציה. עד 2025, פלטפורמות המשתמשות בטכנולוגיות אלו יציעו עסקאות מהירות, זולות ופרטיות יותר, מה שיהפוך את אפליקציות DeFi לנגישות יותר למשתמשים הרגילים. על פי ConsenSys, התפשטות הרולאפים וארכיטקטורות בלוקצ'יין מודולריות תהיה חשובה מאוד לתמיכת העלייה הצפויה בנפחי נכסים טוקניזטיים.

• בין-לאומיות בין שרשרות תעזור לנזילות וליכולת ההרכבה.
• שילוב RegTech יאפשר טוקניזציה תואמת של נכסים בעולם האמיתי.
• פתרונות שכבת-2 ופתרונות פרטיות יפחיתו את הצורך והשפעת השוק.

תחזיות השוק מקבוצת בוסטון וסיטי מצביעות על כך שהערך של נכסים טוקניזטיים עשוי להגיע ל-5–10 טריליון דולר עד 2030, כאשר ספקי תשתיות DeFi יתרמו נתח משמעותי מהצמיחה הזו עד 2025. ככל שתשתיות הטוקניזציה מתפתחות, הן יתמוך בעידן חדש של פיננסים פרוגרמנטיים וללא גבולות, המחדשת את שוקי ההון ומחלקת את הגישה למוצרים פיננסיים.

מקורות & הפניות

• Ethereum
• Polygon
• Avalanche
• Centrifuge
• Token Terminal
• Chainlink
• European Securities and Markets Authority
• Cosmos
• Chainalysis
• SpruceID
• Circle
• Tokentus
• Centrifuge
• BitGo
• Copper
• Consensys
• Avalanche
• Solana
• Chainlink Labs
• Société Générale
• Securitize
• McKinsey & Company
• IDC
• JPMorgan Chase
• SIX Digital Exchange
• Monetary Authority of Singapore
• World Bank
• SlowMist
• ConsenSys
• J.P. Morgan
• Financial Conduct Authority
• Polygon
• Chainlink