Diese unterbewertete chinesische EV könnte dreistellige Renditen liefern – aber das muss zuerst passieren
NIO-Aktien sind im vergangenen Jahr um 27 % gefallen, aber ein wildes Lieferwachstum und hohe Analystenziele könnten es zum überraschenden Gewinner von 2025 machen.
- Lieferungen 2024: 221.970 Fahrzeuge (+39 % im Jahresvergleich)
- Aktueller Preis/Umsatz: 0,7x – viel niedriger als bei Wettbewerbern
- Erwartetes Umsatzwachstum 2025: 34 %
- Potenzielle Aufwärtsbewegung: Bis zu 500 %, wenn die Bewertung neu bewertet wird
Der Markt für Elektrofahrzeuge (EV) ist ein Schlachtfeld. NIO, einst einer der schnellsten aufstrebenden Stars, hat einen erheblichen Rückschlag erlitten – die Aktien sind in den vergangenen 12 Monaten um 27 % gefallen. Doch 2025 könnte das Skript dramatisch umschlagen.
Die Finanzzahlen von NIO für das 1. Quartal 2024 brachten eine gemischte Bombenmeldung: Der Umsatz stieg auf 12,03 Milliarden Yuan (ca. 1,66 Milliarden US-Dollar) und sprang um 21,5 % im Jahresvergleich, aber die Nettoverluste stiegen auf 930 Millionen US-Dollar. Die Zahlen verfehlten die Analystenerwartungen, doch die Aktien erholten sich trotzdem leicht – wahrscheinlich, weil die Wall Street sich auf das Schlimmste vorbereitet hatte.
Dennoch sieht das langfristige Chart nicht schön aus. Nach Jahren des Hyperwachstums und steigender Margen kühlte sich die Lage 2022 und 2023 scharf ab. Aber jetzt könnte ein frischer Comeback vor der Tür stehen.
Warum ist die NIO-Aktie eingebrochen – und erholt sie sich tatsächlich?
NIOs Achterbahnfahrt seit der Einführung von Autos im Jahr 2018 war atemberaubend – und volatil:
– 2019-2021: Die Lieferungen stiegen in drei Jahren um über 300 %. Die Margen drehten sich von -9,9 % auf +20 %.
– 2022-2023: Das Wachstum verlangsamte sich, der Wettbewerb schärfte sich, die Gewinne fielen. Die Margen stürzten auf nur 9,5 % ab.
Doch 2024 zeigen sich grüne Triebe: NIO steigerte die Lieferungen um 39 %, übertraf 221.000 Fahrzeuge, und die Fahrzeugmargen erholten sich auf 12,3 %. Auch wenn sie nicht auf ihrem Höhepunkt sind, deuten diese Zahlen darauf hin, dass eine gewisse operationale Erholung im Gange ist.
Wie bleibt NIO inmitten von erdrückendem Wettbewerb anders?
NIO ist nicht nur ein weiteres EV-Startup. Die Batteriewechseltechnologie ermöglicht es Fahrern, Batterien in Minuten zu wechseln – kein Warten mehr auf eine Aufladung. Das Unternehmen hat außerdem zugängliche Submarken wie Onvo für geräumige Familien-SUVs und Firefly für kompakte Autos eingeführt.
Ambitioniert versucht NIO, den europäischen Markt zu erschließen. Wenn es hier Fuß fassen kann, könnten die Belohnungen riesig sein.
Allerdings hat NIO es mit Giganten zu tun. BYD verkaufte letztes Jahr über 4,27 Millionen Fahrzeuge, während Tesla allein in China 657.000 Verkäufe erzielte. Beide kämpfen mit aggressiven Preissenkungen, die die Gewinnmargen im gesamten Sektor belasten.
NIO begegnet dem, indem es Eigenentwicklungen bei Chips und proprietärer Software vorantreibt, aber ob dies die steigenden Kosten ausgleicht, bleibt abzuwarten.
Ist jetzt die Zeit, NIO zu kaufen? Was sind die potenziellen Belohnungen?
Hier ist der Schocker: Analysten prognostizieren für NIO ein Umsatzwachstum von 34 % im Jahr 2025 und 33 % im Jahr 2026. Doch die Aktien werden immer noch nur mit 0,7 Mal Umsatz gehandelt – ein Bruchteil von BYDs 1,1x oder Teslas astronomischen 9,4x.
Wenn der Markt beginnt, NIO wie einen echten Wachstumsunternehmen zu bewerten – ein 2x Umsatz-Verhältnis gilt als Standard – könnte die Aktie bis 2026 um bis zu 500 % steigen, schätzen mehrere Analysten. Das wäre eine lebensverändernde Rendite. Die Gelegenheit ist enorm – aber ebenso die Risiken.
Was sind die großen Risiken? Kann NIO die Hürden überwinden?
– Bargeldverbrennung: NIO verliert weiterhin Geld, insbesondere mit seinem teuren Batteriewechselnetz.
– Wettbewerbsdruck: Tesla und BYD senken weiterhin die Preise für EVs, was die Rentabilität erschwert.
– Strategische Schritte: NIO könnte seine Batterieeinheit an CATL verkaufen, um Kapital freizusetzen. Das könnte hilfreich sein, ist jedoch kein Allheilmittel.
– Politische Veränderungen: Mögliche Regeländerungen der Europäischen Union und verbesserte US-chinesische Beziehungen könnten neue wichtige Märkte eröffnen.
Investoren sollten auch auf neue Entwicklungen aus der Regierungspolitik achten – wie die Möglichkeit, dass die EU Tarife gegen Mindestpreise für chinesische EVs tauschen könnte.
Wie bewertet man die NIO-Aktie: Wichtige Fragen beantwortet
F: Was ist der größte Treiber für das Aufwärtspotenzial von NIO?
A: Explosives Lieferwachstum, Rückkehr zu hohen Margen und Gewinnung europäischer Käufer.
F: Was ist das Hauptproblem?
A: Intensiver Preiswettbewerb in China und weltweit, der die Gewinne auffrisst und die Unsicherheit erhöht.
F: Ist NIO eine „Setz die gesamte Ernte“-Investition?
A: Nein – die Volatilität ist hoch. Aber bei diesen Bewertungen kann das Risiko/Belohnung viele mutige Investoren ansprechen.
F: Wer ist sonst noch im EV-Bereich interessant?
A: Schau dir Tesla für globale EV-Führung, BYD als dominierenden Akteur in China und CATL für Batterieneuheiten an.
Bereit, deinen Schritt zu machen?
Die nächsten Quartale werden entscheidend für NIO sein. Während der Wettbewerb zunimmt und sich die politischen Winde ändern, werden nur flexible, einfallsreiche Unternehmen überleben – und vielleicht gedeihen.
Umsetzbare Investoren-Checkliste:
- Überwache die NIO-Gewinne und Lieferberichte genau.
- Achte auf weitere Entwicklungen in Europa und in den US-chinesischen Beziehungen.
- Behalte die Schritt der Konkurrenten von BYD, Tesla und CATL im Auge.
- Balanciere deine NIO-Exposition – betrachte es als spekulative Position, nicht als Kernhaltung.
- Mache immer deine eigene Due Diligence und konsultiere deinen Finanzberater, bevor du investierst.
Fazit: NIO könnte die Comeback-Geschichte von 2025 sein – oder ein weiteres EV-Opfer. Schnall dich an und bleib wachsam.