البنية التحتية للتلعيب للتمويلات اللامركزية 2025: الكشف عن ديناميات السوق، ومحركات النمو، والفرص الاستراتيجية للسنوات الخمس القادمة

• الملخص التنفيذي ونظرة عامة على السوق
• الاتجاهات التكنولوجية الرئيسية في بنية التلعيب
• المشهد التنافسي واللاعبون الرئيسيون
• توقعات نمو السوق (2025-2030): معدل النمو السنوي المركب، والإيرادات، ومعدلات التبني
• تحليل إقليمي: أمريكا الشمالية، أوروبا، منطقة آسيا والمحيط الهادئ، والأسواق الناشئة
• التحديات والمخاطر والاعتبارات التنظيمية
• الفرص والتوصيات الاستراتيجية
• توقعات المستقبل: الابتكارات وتطور السوق
• المصادر والمراجع

الملخص التنفيذي ونظرة عامة على السوق

تشير البنية التحتية للتلعيب للتمويلات اللامركزية (DeFi) إلى الأطر التكنولوجية والمنصات التي تمكن من إنشاء وإدارة وتبادل الأصول المصدق عليها – وهي تمثيلات رقمية للأصول الواقعية أو الأصول الأصلية في السلسلة – ضمن أنظمة التمويل اللامركزية. اعتبارًا من 2025، تشكل هذه البنية التحتية ركيزة أساسية للمرحلة التالية من تطور شؤون التمويل اللامركزية، مما يسهل تنوع الأصول الأكبر والسيولة والتوافق عبر شبكات البلوك تشين.

يشهد سوق التلعيب العالمي نموًا سريعًا، مدفوعًا بزيادة اعتماد المؤسسات، والوضوح التنظيمي، ونضوج بروتوكولات البلوك تشين. وفقًا لمجموعة بوسطن الاستشارية، قد تصل قيمة سوق تلعيب الأصول غير السائلة عالميًا إلى 16 تريليون دولار بحلول عام 2030، مع توقع استحواذ منصات DeFi على حصة كبيرة من هذه القيمة. في عام 2024، تجاوز إجمالي القيمة المحجوزة (TVL) في DeFi 90 مليار دولار، مع تمثيل الأصول المصدق عليها (RWAs) مثل السندات والعقارات والسلع لجزء متزايد من هذا الرقم (DefiLlama).

تشمل اللاعبين الرئيسيين في بنية التلعيب بروتوكولات البلوك تشين مثل Ethereum، وPolygon، وAvalanche، بالإضافة إلى منصات متخصصة مثل Centrifuge وToken Terminal. توفر هذه الكيانات معايير عقود ذكية، وطبقات توافق، ووحدات امتثال اللازمة لإصدار وإدارة التوكنات بشكل آمن وقابل للتوسع. كما أن ظهور خدمات التلعيب الوسيطة – مثل Chainlink للناقلات اللامركزية وFireblocks للحفظ الآمن – يعزز من قوة النظام البيئي.

تقوم التطورات التنظيمية في السلطات القضائية الرئيسية، بما في ذلك إطار عمل الأصول الرقمية من الاتحاد الأوروبي (MiCA) والموقف المتطور للجنة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية بشأن الأوراق المالية الرقمية، بتشكيل تصميم واستخدام بنية التلعيب. تدفع هذه اللوائح مقدمي البنية التحتية إلى دمج ميزات الامتثال مثل KYC/AML، والقوائم البيضاء، والقيود القابلة للبرمجة مباشرة في معايير التوكن (الهيئة الأوروبية للأوراق المالية والأسواق).

باختصار، تتطور بنية التلعيب بشكل سريع، مما يمكّن DeFi من التوسع بما يتجاوز الأصول الرقمية الأصلية إلى الأدوات المالية التقليدية والأصول الواقعية. من المتوقع أن يقود هذا التطور نموًا هائلًا في السوق القابل للتوجيه من قبل DeFi، ويعزز المشاركة المؤسسية، ويحفز المنتجات والخدمات المالية الجديدة في عام 2025 وما بعده.

الاتجاهات التكنولوجية الرئيسية في بنية التلعيب

تتطور بنية التلعيب بسرعة كطبقة أساسية للتمويلات اللامركزية (DeFi)، مما يتيح تمثيل الأصول الواقعية والرقمية كتوكنات مبنية على البلوك تشين. في عام 2025، تشكل عدة اتجاهات تكنولوجية رئيسية المشهد، مما يدفع الابتكار والتبني في القطاعات المؤسسية والتجزئة.

• بروتوكولات التوافق: أدت زيادة استخدام شبكات البلوك تشين من الطبقة الأولى والثانية إلى تعزيز الحاجة إلى نقل الأصول بسلاسة والتفاعلية عبر الشبكات. يتم تكامل بروتوكولات مثل XCM من Polkadot وIBC من Cosmos في منصات التلعيب، مما يسمح للأصول المصدق عليها بالتحرك بسلاسة بين الشبكات وتطبيقات DeFi. هذا الاتجاه مهم جدًا لفتح السيولة وتقليل التشتت في الأسواق المصدقة (Polkadot، Cosmos).
• امتثال بمستوى مؤسسي: إن وضوح القوانين في السلطات القضائية الرئيسية يدفع مقدمي بنية التلعيب إلى تضمين وحدات الامتثال مباشرة في العقود الذكية. يتم توحيد ميزات مثل KYC/AML القابلة للبرمجة، والقوائم البيضاء، والرصد في الوقت الفعلي، مما يمكن المؤسسات من المشاركة في DeFi مع الامتثال للمتطلبات التنظيمية (Fireblocks، Chainalysis).
• الهوية والاعتماد على السلسلة: يتم دمج حلول الهوية اللامركزية لتسهيل التحقق الآمن من المستخدم وإدارة الاعتماد بشكل يحفظ الخصوصية. هذا يدعم الوصول المتوافق إلى الأصول المصدقة وبروتوكولات DeFi، مع تقليل الاعتماد على الوسطاء المركزيين (SpruceID، Circle).
• تلعيب الأصول الواقعية (RWA): تتطور البنية التحتية لتلعيب العقارات والائتمان الخاص وغيرهما من الأصول الواقعية، حيث تقدم المنصات حلولاً شاملة لتيسير إدخال الأصول، والتقييم، وإدارة الدورة الحياتية. هذا يؤدي إلى توسيع السوق القابل للوصول من قبل DeFi وجذب فئات جديدة من المستثمرين (Tokentus، Centrifuge).
• الحفظ والأمان المتقدم: يتم اعتماد عمليات الحوسبة المتعددة الأطراف (MPC)، ووحدات الأمان الصلبة (HSMs)، ونماذج الحفظ اللامركزية لحماية الأصول المصدقة. تعتبر هذه التقنيات حاسمة للتبني المؤسسي، حيث تقلل من مخاطر الأطراف المتبادلة وتمكن المشاركة الآمنة في أسواق DeFi (BitGo، Copper).

تعمل هذه الاتجاهات مجتمعة على إنشاء بنية تحتية قوية ومتوافقة وقابلة للتشغيل المتبادل للتلعيب، مما يجعل DeFi بديلاً قابلاً للتطبيق للأنظمة المالية التقليدية في 2025 وما بعدها.

المشهد التنافسي واللاعبون الرئيسيون

يتطور المشهد التنافسي لبنية التلعيب في التمويلات اللامركزية (DeFi) بسرعة، مع مزيج من بروتوكولات البلوك تشين الراسخة، ومنصات التلعيب المتخصصة، ومقدمي التكنولوجيا الناشئين الذين يتنافسون على حصة السوق. اعتبارًا من 2025، يتميز القطاع بالتوسع الأفقي – حيث تقدم المنصات قدرات تلعيب واسعة عبر فئات الأصول – والتخصص العمودي، حيث تركز الشركات على مجالات محددة مثل تلعيب الأصول الواقعية (RWA)، والامتثال، أو التشغيل المتداخل.

تشمل اللاعبين الرئيسيين Consensys، التي تقدم منصتها Codefi حلول تلعيب شاملة للمؤسسات المالية، وR3، التي تستفيد من بلوكتشين Corda الخاصة بها لتسهيل تلعيب الأصول بشكل آمن ومتوافق لعملاء المؤسسات. كما ظهر Fireblocks كمقدمي رئيسيين للبنية التحتية، حيث يقدم خدمات الحفظ الآمن وسك التوكنات لبروتوكولات DeFi والمستخدمين المؤسسيين.

على مستوى البروتوكولات، تظل Ethereum المنصة السائدة لعقود السك الذكي، ولكن تتزايد شعبية البدائل مثل Polygon، وAvalanche، وSolana، نظرًا لانخفاض تكاليف المعاملات وزيادة القدرة على معالجة العمليات. يتم تكامل هذه الشبكات بشكل متزايد مع منصات التلعيب لتمكين إنشاء الأصول ونقلها بسلاسة.

تركز منصات DeFi المتخصصة مثل Centrifuge وToken Terminal على إحضار RWAs، مثل الفواتير، والعقارات، والسلع، على السلسلة، استجابةً للطلب المتزايد على ضمانYield، وضمان عدم استخدام الأصول المشفرة. في الوقت نفسه، تلعب Chainlink Labs دورًا محوريًا في توفير خدمات الناقلات التي تضمن تغذية بيانات دقيقة وفي الوقت الفعلي للأصول المصدقة، مما يعزز الثقة والشفافية.

يشهد السوق أيضًا زيادة التعاون بين المؤسسات المالية التقليدية ومقدمي بنية DeFi. على سبيل المثال، قامت Société Générale بتجربة إصدار السندات المصدقة على شبكات البلوك تشين العامة، مما يتيح استخدام منصات التلعيب من طرف ثالث للامتثال والتسوية. تقوم شركات التكنولوجيا التنظيمية (RegTech) مثل Securitize بدمج وحدات KYC/AML مباشرة في تدفقات العمل الخاصة بالتلعيب، مما يعالج متطلبات المؤسسات ويسهل الاستخدام الأكثر اتساعًا.

بشكل عام، يتم تعريف المشهد التنافسي في عام 2025 بالابتكار السريع، والشراكات الاستراتيجية، وظهور اللاعبين من التمويل التقليدي وDeFi، الذين يسعون جميعًا للاستفادة من القيمة في سوق بنية التلعيب المتوسعة.

توقعات نمو السوق (2025–2030): معدل النمو السنوي المركب، والإيرادات، ومعدلات التبني

سوق بنية التلعيب للتمويلات اللامركزية (DeFi) في الطريق نحو التوسع الكبير بين عامي 2025 و2030، مدفوعًا بزيادة الاعتماد المؤسسي، والوضوح التنظيمي، ونضوج تقنيات البلوك تشين. وفقًا للتوقعات من قِبل شركة غارتنر، من المتوقع أن يصل الإنفاق العالمي على البلوك تشين إلى 19 مليار دولار بحلول عام 2027، مع تخصيص جزء كبير لمنصات التلعيب وبنية DeFi. يعكس هذا الاتجاه تقريرًا حديثًا من مجموعة بوسطن الاستشارية (BCG) الذي يقدر أن إجمالي قيمة الأصول المصدقة قد يتجاوز 16 تريليون دولار بحلول عام 2030، مع عمل البنية التحتية لـ DeFi كعامل تمكين حاسم.

يتوقع محللو السوق معدل نمو سنوي مركب (CAGR) يتراوح بين 25% و30% للبنية التحتية للتلعيب في DeFi من 2025 إلى 2030. يستند هذا النمو إلى الطلب المتزايد على تمثيل الأصول الواقعية (RWAs) على السلسلة، مثل الأوراق المالية، والعقارات، والسلع، التي تتطلب حلول تلعيب قوية، وقابلة للتوسع، ومتوافقة. McKinsey & Company تشير إلى أن الاعتماد المؤسسي من المتوقع أن يتسارع بعد عام 2025، حيث توفر الأطر التنظيمية في السلطات القضائية الرئيسية (مثل MiCA التابعة للاتحاد الأوروبي واللوائح الرقمية المتطورة في الولايات المتحدة) تأكيدًا قانونيًا أكبر للأصول المصدقة وبروتوكولات DeFi.

من المتوقع أن تتجاوز الإيرادات من بنية التلعيب – بما في ذلك رسوم المنصات، وخدمات التكامل، وحلول الامتثال – 5 مليارات دولار سنويًا بحلول عام 2030، وفقًا لـ IDC. من المتوقع أن ترتفع معدلات التبني بين المؤسسات المالية بشكل حاد، حيث يُتوقع أن تتجاوز أكثر من 40% من البنوك العالمية ومديري الأصول دمج حلول التلعيب في عملياتها بحلول عام 2030، مقارنةً بأقل من 10% في عام 2025. يُعزى هذا الارتفاع إلى الوعي المتزايد بفوائد التلعيب، مثل تعزيز السيولة، والتملك الجزئي، وعمليات التسوية المبسطة.

• معدل النمو السنوي المركب (2025–2030): 25%–30%
• الإيرادات المتوقعة (2030): أكثر من 5 مليار دولار سنويًا
• معدل التبني (المؤسسات المالية، 2030): أكثر من 40%

باختصار، من المتوقع أن تمثل الفترة من 2025 إلى 2030 مرحلة محورية لبنية التلعيب في DeFi، تتميز بالنمو السريع في السوق، وزيادة المشاركة المؤسسية، وخلق إيرادات كبيرة.

تحليل إقليمي: أمريكا الشمالية، أوروبا، منطقة آسيا والمحيط الهادئ، والأسواق الناشئة

يتطور المشهد الإقليمي لبنية التلعيب في التمويلات اللامركزية (DeFi) بسرعة، حيث تُظهر أمريكا الشمالية، وأوروبا، ومنطقة آسيا والمحيط الهادئ، والأسواق الناشئة كل منها أنماط نمو وتبني متميزة في عام 2025.

• أمريكا الشمالية: تظل أمريكا الشمالية في طليعة بنية التلعيب في DeFi، مدفوعة بالاستثمار القوي من رأس المال المغامر، والوضوح التنظيمي، ونظام الانطلاق المالي الناضج. شهدت الولايات المتحدة، على وجه الخصوص، أن المؤسسات المالية الكبرى وشركات التكنولوجيا – مثل JPMorgan Chase وCoinbase – تجري تطوير ونشر منصات التلعيب للأصول الرقمية والواقعية بنشاط. تشجع المبادرات التنظيمية، بما في ذلك برامج التجريب من قبل لجنة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية، الثقة المؤسسية وتسريع اعتماد المؤسسات. كما تظهر كندا بوصفها مركزًا، حيث تستضيف مدينتا تورونتو وفانكوفر العديد من الشركات الناشئة في بنية DeFi.
• أوروبا: تستفيد بنية التلعيب في أوروبا من الأطر التنظيمية التقدمية في المنطقة، مثل إرشادات الهيئة الأوروبية للأوراق المالية والأسواق (ESMA) وتنظيم MiCA. تقود دول مثل ألمانيا وسويسرا وفرنسا في إصدار الأوراق المالية والأصول العقارية المصدقة، حيث تقوم منصات مثل SIX Digital Exchange وSygnum بتطوير حلول DeFi متوافقة. من المتوقع أن يعزز تركيز الاتحاد الأوروبي على التشغيل المتداخل ونقل الأصول الرقمية عبر الحدود استثمارات البنية التحتية بشكل أكبر في عام 2025.
• منطقة آسيا والمحيط الهادئ: تشهد منطقة آسيا والمحيط الهادئ نموًا سريعًا في بنية DeFi، خاصة في سنغافورة وهونغ كونغ وكوريا الجنوبية. ENABLE معايير تجريبية ومراكز ابتكار مدعومة من الحكومة، مثل مشروع الحارس من السلطة المالية في سنغافورة، تمكّن تطوير واختبار منصات التلعيب للسندات والصناديق والأصول البديلة. كما أن اليابان وأستراليا تتقدمان فيوضوح القوانين، مما يجذب مقدمي بنية DeFi المحليين والدوليين.
• الأسواق الناشئة: في أمريكا اللاتينية وإفريقيا وأجزاء من الشرق الأوسط، تُستخدم بنية التلعيب لمعالجة الشمول المالي والوصول إلى رأس المال. تستخدم الشركات الناشئة في البرازيل ونيجيريا والإمارات العربية المتحدة التلعيب القائم على البلوك تشين لتجزئة الأصول العقارية والسلع والأصول الزراعية. في حين أن عدم الوضوح التنظيمي ما زال قائمًا، تدعم المنظمات الدولية مثل البنك الدولي المشاريع التجريبية لإظهار فوائد تلعيب DeFi في هذه المناطق.

بشكل عام، من المتوقع أن يشهد عام 2025 استمرار تباين المناطق في بنية التلعيب في DeFi، مع تأثير الأطر التنظيمية، والمشاركة المؤسسية، واحتياجات السوق المحلية.

التحديات والمخاطر والاعتبارات التنظيمية

تواجه بنية التلعيب للتمويلات اللامركزية (DeFi) مشهدًا معقدًا من التحديات والمخاطر والاعتبارات التنظيمية مع نضوج القطاع في عام 2025. بينما يعد التلعيب بوعده بفتح السيولة وتعميم الوصول إلى الأصول المالية، يجب معالجة العديد من العوائق الحرجة لضمان النمو المستدام والتبني.

التحديات التقنية والأمنية

• التشغيل المتداخل: غالبًا ما تعمل منصات تلعيب DeFi على بلوكتشينات متباينة، مما يؤدي إلى تشتت وقيود في نقل الأصول بسلاسة. جهود توحيد البروتوكولات، مثل ERC-3643 والجسور عبر السلاسل، مستمرة ولكنها لا تزال عرضة للاستغلال والفشل التشغيلي (Chainalysis).
• ضعف العقود الذكية: إن الاعتماد على العقود الذكية المعقدة يقدم مخاطر الأخطاء في الترميز والاستغلال. تؤكد الاختراقات البارزة في 2023 و2024، والتي نتجت عنها خسائر تجاوزت 2 مليار دولار، على الحاجة للتدقيق الصارم والتحقق الرسمي (SlowMist).
• قابلية التوسع: مع تزايد الأصول المصدقة، يمكن أن تعيق الازدحام في الشبكات والتكاليف المرتفعة للمعاملات على بلوكتشينات رئيسية مثل Ethereum تجربة المستخدم وتقلل من المشاركة المؤسسية (ConsenSys).

المخاطر التنظيمية والامتثال

• عدم اليقين القضائي: تختلف الأطر التنظيمية للأصول المصدقة بشكل كبير عبر المناطق. إن عدم وجود معايير موحدة يعقد المعاملات عبر الحدود ويعرض المنصات لمخاطر قانونية (فريق العمل المالي – FATF).
• تصنيف الأوراق المالية: قد تُعتبر العديد من الأصول المصدقة أوراقًا مالية بموجب القوانين الحالية، مما يُ triggering التزامات الامتثال مثل KYC/AML، والتقارير، وحماية المستثمرين. لقد زادت لجنة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية والجهات التنظيمية في الاتحاد الأوروبي من تدقيق المشاريع DeFi، مما أدى إلى إجراءات تنفيذية وخروج من السوق (لجنة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية).
• خصوصية البيانات: يتطلب التلعيب عادةً تمثيل الأصول الواقعية على السلسلة، مما يثير مخاوف بشأن تعرض البيانات الشخصية وامتثال المنصات للوائح مثل GDPR (اللائحة العامة لحماية البيانات في الاتحاد الأوروبي).

مخاطر السوق والتبني

• تشتت السيولة: يمكن أن تؤدي الزيادة في الأصول المصدقة عبر منصات متعددة إلى تخفيف السيولة، مما يجعل اكتشاف الأسعار والتجارة الفعالة أكثر صعوبة (McKinsey & Company).
• تردد المؤسسات: تستمر المخاوف بشأن وضوح التنظيم، والحلول الخاصة بالحفظ، ومخاطر الأطراف المتبادلة في إبطاء التبني المؤسسي، على الرغم من تزايد الاهتمام بالأوراق المالية المصدقة والأصول الواقعية (مجموعة بوسطن الاستشارية).

الفرص والتوصيات الاستراتيجية

تسير بنية التلعيب للتمويلات اللامركزية (DeFi) نحو نمو كبير في عام 2025، مدفوعًا بزيادة الاعتماد المؤسسي، والوضوح التنظيمي، والتقدم التكنولوجي. مع تزايد تمثيل الأصول المالية التقليدية – مثل الأسهم والسندات والعقارات والسلع – كتوكنات رقمية على شبكات البلوك تشين، يتزايد الطلب على منصات التلعيب القوية والقابلة للتوسع والمتوافقة.

تشمل الفرص الرئيسية في هذا القطاع:

• التكامل المؤسسي: تستكشف المؤسسات المالية الكبرى التلعيب لتعزيز سيولة الأصول، وتقليل أوقات التسوية، وتمكين الملكية الجزئية. المنصات التي تقدم حلولًا جاهزة للامتثال ودمجًا سلسًا مع الأنظمة المالية الحالية في وضع جيد لاستغلال هذه السوق. على سبيل المثال، أطلقت SIX Group وJ.P. Morgan مبادرات للتلعيب تستهدف العملاء المؤسسات.
• حلول التشغيل المتداخل: نظرًا لأن أنظمة DeFi تظل متباينة عبر بلوكتشينات متعددة، هناك حاجة متزايدة للبنية التحتية التي تمكّن من نقل التوكنات عبر السلاسل وفروق السيولة الموحدة. تكتسب الشركات التي تطور بروتوكولات ومعابر موحدة، مثل Chainlink Labs، زخمًا.
• التكنولوجيا التنظيمية (RegTech): مع تطور اللوائح في الولايات المتحدة والاتحاد الأوروبي وآسيا، ستُفضل منصات التلعيب التي تضم وحدات KYC/AML، والتحقق من الهوية، وأتمتة الامتثال من قِبل كل من المصدّرين والمستثمرين. تلعب الهيئة التنظيمية للسلوك المالي والهيئة الأوروبية للأوراق المالية والأسواق أدواراً نشطة في تشكيل الأطر التي ستؤثر على احتياجات البنية التحتية.
• تلعيب الفئات الجديدة من الأصول: إلى جانب الأوراق المالية التقليدية، هناك اهتمام متزايد في تلعيب الأصول البديلة مثل حقوق الكربون، والملكية الفكرية، والمُستحقات في سلاسل الإمداد. ستفتح المنصات التي يمكنها دعم أنواع أصول متنوعة وعقود ذكية قابلة للتخصيص تدفقات إيرادات جديدة.

التوصيات الاستراتيجية لأصحاب المصلحة تشمل:

• استثمر في بنية تحتية تعتمد على وحدة API لتسهيل إدخال سريع لفئات الأصول الجديدة وميزات الامتثال.
• إقامة شراكات مع المؤسسات المالية المنظمة والحافظين لبناء الثقة وتسريع الاعتماد.
• إعطاء الأولوية للتشغيل المتداخل والمعايير المفتوحة لضمان التوافق مع بروتوكولات DeFi الناشئة والأنظمة البيئية عبر السلاسل.
• متابعة التطورات التنظيمية عن قرب والتفاعل مع صانعي السياسات للمساعدة في صياغة أطر مواتية للأصول المصدقة.

من خلال الاستفادة من هذه الفرص وتبني استراتيجية مستقبلية ، يمكن لمقدمي بنية التلعيب أن يرسخوا أنفسهم كلاعبين أساسيين في المشهد المتطور لـ DeFi في عام 2025.

توقعات المستقبل: الابتكارات وتطور السوق

تتسم التوقعات المستقبلية لبنية التلعيب في التمويلات اللامركزية (DeFi) حتى عام 2025 بابتكار سريع وتطور كبير في السوق. مع نضوج DeFi، من المتوقع أن يصبح التلعيب – وهو عملية تمثيل الأصول الواقعية والرقمية كتوكنات مبنية على البلوك تشين – أساسيًا لتوسيع نطاق وفعالية الخدمات المالية. ستركز الموجة القادمة من بنية التلعيب على التشغيل المتداخل، والامتثال التنظيمي، وقابلية التوسع، مما يعالج عنق الزجاجة الحالي ويفتح حالات استخدام جديدة.

أحد أكثر الابتكارات المنتظرة هو تطوير بروتوكولات تلعيب عبر السلاسل. تهدف هذه الحلول إلى تمكين نقل الأصول بسلاسة والتفاعل بين عدة شبكات بلوكتشين، مما يقلل التشتت ويعزز السيولة. المشاريع مثل Polygon وChainlink تقوم بالفعل بإنشاء طبقات التشغيل المتداخل، وبحلول عام 2025، يتوقع المحللون في المجال أن تُعتمد هذه التقنيات على نطاق واسع، مما يسهل نظام DeFi أكثر وحدة.

دمج التكنولوجيا التنظيمية (RegTech) هو منطقة حيوية أخرى من التطور. مع وضوح المواقف التنظيمية للأصول الرقمية، تقوم منصات التلعيب بدمج وحدات الامتثال لـ KYC/AML، والرصد الآني، والتقارير الآلية. الشركات مثل Fireblocks وSecuritize تقود الجهود لدمج تدفقات العمل التنظيمية في إصدار وإدارة التوكنات، وهو ما يتوقع أن يعزز الاعتماد المؤسسي وتلعيب الأصول التقليدية مثل الأسهم والسندات والعقارات.

تظل قابلية التوسع تحديًا مركزيًا، ولكن من المتوقع أن يؤدي اعتماد الحلول من الطبقة الثانية وإثباتات المعرفة الصفرية إلى تحويل بنية التلعيب. بحلول عام 2025، ستوفر المنصات التي تستفيد من هذه التقنيات معاملات أسرع، وأرخص، وأكثر حماية، مما يجعل تطبيقات DeFi أكثر وصولاً للمستخدمين السائدين. وفقًا لـ ConsenSys، سيكون لتزايد اللفائف وهياكل البلوك تشين المودولية دور أساسي في دعم الزيادة المتوقعة في أحجام الأصول المصدقة.

• سيساهم التشغيل المتداخل عبر السلاسل في تعزيز السيولة والتوافق.
• ستسمح RegTech المدمجة بالتلعيب المتوافق للأصول الواقعية.
• ستحسن حلول الطبقة الثانية والخصوصية القابلية للتوسع وتجربة المستخدم.

تتوقع تنبؤات السوق من مجموعة بوسطن الاستشارية وCiti أن تصل قيمة الأصول المصدقة إلى 5-10 تريليون دولار بحلول عام 2030، مع استحواذ مقدمي بنية DeFi على حصة كبيرة من هذا النمو بحلول عام 2025. مع تطور بنية التلعيب، ستؤسس عصرًا جديدًا من التمويل القابل للبرمجة، والحدود، مما يعيد تشكيل أسواق رأس المال ويفتح الوصول إلى المنتجات المالية.

المصادر والمراجع

• Ethereum
• Polygon
• Avalanche
• Centrifuge
• Token Terminal
• Chainlink
• الهيئة الأوروبية للأوراق المالية والأسواق
• Cosmos
• Chainalysis
• SpruceID
• Circle
• Tokentus
• Centrifuge
• BitGo
• Copper
• Consensys
• Avalanche
• Solana
• Chainlink Labs
• Société Générale
• Securitize
• McKinsey & Company
• IDC
• JPMorgan Chase
• SIX Digital Exchange
• السلطة المالية في سنغافورة
• البنك الدولي
• SlowMist
• ConsenSys
• J.P. Morgan
• الهيئة التنظيمية للسلوك المالي
• Polygon
• Chainlink